富达、施罗德、贝莱德齐上阵,外资公募加速发债基扩规模一战

作者: 小赵 2023-12-04 06:04:14
阅读(121)
A人气尚待恢复,急于扩规模的新开业外资公募基金纷纷布局债券基金,并密集在年尾加速发行,尤其是对于未来寻求布局中国“第三支柱”养老金投资的外资公募而言,规模达到一定水平是关键的要求之一。据第一财经记者了解,11月以来,富达基金、施罗德基金、贝莱德基金纷纷公告发行债基,其中富达已经募集完成。11月23日,富达基金发布“富达裕达纯债”基金成立公告,该基金自11月1日至11月21日发行,认购金额合计超50亿元。据记者从知情人士处了解,该债基策略主要以短期利率债为主,主打保守路线。11月31日,施罗德表示,“施罗德恒享债券基金”将于12月4日发行。施罗德基金是获批设立的第4家外商独资公募基金管理公司。不同于富达,施罗德此次主打“80+20”的混合策略,即“不低于80%的债券+不超过20%的权益类资产”组合搭配。该机构表示,今年以来,央行多次降准降息,市场利率不断走低,对于普通投资者来说,若想获得更高的投资回报,或许需要通过承担适度的波动换取。当前,债市亦来到了相对具有挑战性的水位——大半年债牛行情已过,10年期国债收益率此前一路从2月的2.95%高位最低探至2.55%附近,今年高个位数收益的债基数不胜数,8月后的化债政策又使城投债行情进入高潮,如今债市行情则趋于平坦,市场开始为不断扩大的债券供给(万亿国债和特殊再融资债)担忧,10年期国债收益率在2.6%~2.7%区间震荡。对此,施罗德表示,新产品将专注于高等级信用债,夯实组合底层收益,提供优质流动性;通过波段操作和久期策略赚取债券资本利得;此外,通过适度加杠杆增厚组合收益;最后,新产品将发挥基金管理人多资产配置优势,使用股票ETF管理权益仓位,灵活捕捉市场风格切换和行业轮动的机会。12月1日,贝莱德最新宣布,“贝莱德安睿30天持有期债券型证券投资基金”将于12月4日发行。贝莱德对该基金的定位是一只兼顾收益性和流动性的纯债基金,不涉足股票或可转债,致力于成为广大投资者配置资产或闲钱管理的选择。事实上,更早前,另一家外资公募亦发行了债券基金。9月27日,路博迈基金发布公告称,路博迈中国绿色债券型证券投资基金于9月26日成立,募集规模达到21.94亿元。Wind数据显示,这是外资基金管理人发行的首只ESG主题的债券基金,也是至今国内最大规模的主动管理型绿色债券主题公募基金。多位中外资资管机构高管对记者表示,外资公募基金在华的发展取决于两大要点——首先是和中资渠道方紧密合作,例如施罗德与交通银行、贝莱德与建设银行等多年的“交情”;其次则是把握发行的时间窗口,尤其是在市场风格轮动较快、政策密集出台的环境下。就未来的债市环境而言,机构方面普遍认为,当前债券收益率曲线平坦化,一方面是超预期收敛的资金,另一方面是市场对经济偏保守的预期。考虑到资金难大幅转松,而逆周期政策效果尚有待检验,所以总体对债市多一份谨慎,预计10年国债利率在2.70%~2.75%附近波动,1年存单利率预计在2.6%~2.65%附近波动。临近年底,投资机构提前做好跨月资金安排,杠杆水平不宜过高,对长债近期偏谨慎。